Уже в ближайшие недели банк ВТБ может продать существенный пакет акций оператора «Tele2 Россия» трем-четырем частным инвесторам. Величину доли и имена покупателей представители банка пока не раскрывают.

Об этом журналистам сообщил первый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев в кулуарах инвестиционного форума «Россия зовет». Позднее эту информацию подтвердил агентству «Интерфакс» глава кредитной организации Андрей Костин.

«Мы хотим оставаться важным акционером, но не контролирующим», — сказал также Юрий Соловьев, уточнив, что в течение трех лет ВТБ сохранит свою долю в капитале «Tele2 Россия» не ниже 20%.

«Изначально у ВТБ была договоренность со шведской Tele2, что если пакет акций будет продан ранее года с момента сделки, то скандинавская компания получит долю в разнице между ценой покупки и продажи», — напоминает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин.

По словам представителей ВТБ, маржинальность сделки не настолько высока, чтобы «войти в периметр соглашения с бывшим акционером Tele2». При этом стоимость сделки не разглашается. Юрий Соловьев лишь отметил, что «пакет будет продан с прибылью».

«Возможно, ВТБ хочет улучшить финансовые показатели», — размышляет Сергей Либин.

ВТБ купил 100% российского бизнеса Tele2 в начале 2013 г. за $2,4 млрд, или $3,55 млрд с учетом долга. Сделка была закрыта 4 апреля. Когда стороны объявили о соответствующих договоренностях, интерес к покупке «Tele2 Россия» немедленно проявили А1 (входит в «Альфа-Групп»), МТС и «ВымпелКом». Весной этого года они были готовы заплатить за компанию от $3,6 млрд до $4,25 млрд.

«Большая тройка» в сделке не участвует«, — заверил Юрий Соловьев в ответ на вопрос об участниках «пула инвесторов».

«Если предположить, что ни «большая тройка», ни «Ростелеком» не участвуют в сделке, то на бизнес она не повлияет, так как покупателями, очевидно, станут финансовые инвесторы», — рассуждает Сергей Либин.

Ранее интерес к «Tele2 Россия» проявлял и «Ростелеком». «ВТБ уже обсуждал возможность создания СП «Ростелекома» и «Tele2 Россия» с бизнесменом Аркадием Ротенбергом, но сделка сорвалась, — напоминает аналитик ИК «Русс-Инвест» Мария Шишкина. — Активом заинтересовался другой бизнесмен — в СМИ уже появилась информация, что предложением ВТБ заинтересовался Банк России, подконтрольный бизнесмену Юрию Ковальчуку, опять же с целью создания СП с «Ростелекомом».

Хотя не исключено, что и Банк России пойдет по пути ВТБ, если совместное предприятие снова потерпит неудачу».

«Ростелеком» может стать покупателем позднее, — возражает Сергей Либин. — Сейчас закончилась его реорганизация, и компания может быть более открыта для переговоров. Также приватизация «Ростелекома» может произойти за счет слияния с «Tele2 Россия».

«Хотя государству это и было бы выгодно в преддверии приватизации госпакета холдинга в целях повышения капитализации, сделка вряд ли осуществима.

На конец первого полугодия 2013 г. у «Ростелекома» была значительная долговая нагрузка. Чистый долг составлял около $5,6 млрд, а показатель чистый долг/LTM OIBDA — 1,6», — напоминает аналитик «Инвесткафе» Тимур Нигматуллин.

Представитель пресс-службы ОАО «Ростелеком» отказался от комментариев.

Рассказывая о дальнейших планах в отношении «Tele2 Россия» Юрий Соловьев также подтвердил намерения приобрести до конца года ряд активов для развития Tele2.

«Мы рассматриваем множество разных ситуаций. От того, какие активы купим, будет зависеть и стратегия развития компании. Над ней мы сейчас работаем, в ближайшее время ее примем», — сказал он. В том числе, в первую очередь, будет решен вопрос о выходе «Tele2 Россия» на московский рынок сотовой связи.

По мнению Тимура Нигматуллина, наиболее вероятным покупателем «Теlе2 Россия» сейчас является АФК «Система».

«Мажоритарный акционер холдинга, Евтушенков, ранее заявлял о том, что сохраняет интерес к покупке этого бизнеса; по состоянию на конец первого полугодия 2013 г. у «Системы»на счетах было около $3,6 млрд денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; показатель чистый долг/LTM OIBDA находился на комфортном уровне в 0.16, — перечисляет возможные «за» аналитик «Инвесткафе». — Уже после предполагаемой сделки с АФК «Система» можно ожидать создания СП между «Теlе2 Россия» и «Ростелекомом».

«Ростелеком» сможет внести в СП лицензии — CDMA-450 и UMTS-1900/2100 в 65 регионах, лицензии CDMA-450/2000 в трех регионах и лицензии GSM-1800 в 45 регионах — и 13,8 млн мобильных абонентов. «Теlе2 Россия» внесет 23,2 млн абонентов.

Заинтересованность «Теlе2 Россия» в СП будет обусловлена прежде всего тем, что в распоряжении оператора для передачи данных сейчас только технология EDGE, и без перечисленных лицензий он не сможет полностью удовлетворить потребности абонентов в качественном мобильном Интернете в перспективе двух-трех лет».

Источник: comnews.ru ^[1]

См. также:

• Федеральная антимонопольная служба против слияния «Tele2 Россия» с операторами «большой тройки» ^[2]
• Tele2 продает российский бизнес группе ВТБ ^[3]